摘要：信用構(gòu)成現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的邏輯起點(diǎn)，信用的制度化是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必要條件，有助于降低交易成本并促進(jìn)新常態(tài)下政府宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。誠實(shí)信用原則為商法規(guī)范交易提供了基本的法理依據(jù)，信用在現(xiàn)代商法體系中更多地具有財(cái)產(chǎn)利益的屬性。區(qū)塊鏈技術(shù)為重構(gòu)信用制度提供了技術(shù)可能，并在金融基礎(chǔ)設(shè)施的去中心化、國際貿(mào)易增信以及銀行業(yè)客戶信用體系優(yōu)化等方面具有明顯優(yōu)勢。
一、信用及其經(jīng)濟(jì)作用
現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是信用經(jīng)濟(jì)，其運(yùn)行效率取決于社會(huì)中人與人之間的信任度和信用環(huán)節(jié)。只有當(dāng)人們講求誠信，交易才能順利進(jìn)行，交易費(fèi)用才能降低，市場經(jīng)濟(jì)才能持續(xù)發(fā)展。故信用構(gòu)成了現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的邏輯起點(diǎn)。
（一）何謂“信用”？
《辭海》的解釋是“誠實(shí)、遵守諾言”。就一般語義學(xué)意義而言，信用有兩種含義：一是以誠信任用人，比如《左傳·宣公十二年》記載：“其君能下人，必能信用其民矣。”二是遵守諾言，從而取得別人的信任。例如《論語·學(xué)而》中寫道：“與朋友交而不信乎？”在現(xiàn)代漢語中，信用更多承載了經(jīng)濟(jì)性含義。《中國大百科全書》將信用定義為：“信用即借貸活動(dòng)，是以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。”在商品交換和貨幣流通普遍存在的情況下，債權(quán)人以有條件讓渡形式貸出或賒銷商品，債務(wù)人則按約定的日期償還借貸或償還貨款，并支付利息。
在法學(xué)體系中，對信用的解釋更多傾向于“償債能力的社會(huì)評價(jià)”。代表性觀點(diǎn)有“信用是社會(huì)上與其經(jīng)濟(jì)能力相對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)評價(jià)”。信用是民事主體所具有的經(jīng)濟(jì)能力在社會(huì)上獲得的相應(yīng)的信賴與評價(jià)。美國《布萊克法律辭典》認(rèn)為“信用是出借人對他人借錢以分期付款方式購買貨物的償付能力和可靠性的積極判斷”
概言之，綜合經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)對信用所下的定義，信用作為特定的經(jīng)濟(jì)交易行為，是商品貨幣發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，信用表現(xiàn)為貨幣的借貸活動(dòng)或商品買賣中的遲延支付，信用交易關(guān)系在本質(zhì)上是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這種交易建立在雙方的信任基礎(chǔ)上，即債權(quán)人對債務(wù)人所具有的經(jīng)濟(jì)上的能力和道德上的品質(zhì)有信心。
（二）信用的經(jīng)濟(jì)作用
1.信用的制度化是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必要條件
信用關(guān)系是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各主體之間錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的紐帶，信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基本要素。就資本運(yùn)作而言，信用對生產(chǎn)具有促進(jìn)的功能；就信用創(chuàng)造購買力而言，信用具有啟動(dòng)消費(fèi)的功能。信用問題涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)，市場參與主體的信用關(guān)系形成一個(gè)環(huán)環(huán)相扣、互為前提的有機(jī)網(wǎng)絡(luò)。市場經(jīng)濟(jì)中的每一筆交易，每一筆資金轉(zhuǎn)移，無不依賴信用的推動(dòng)與保障。因此，信用特別是制度化的信用體系，對現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)能否正常運(yùn)作具有舉足輕重的作用。
2.信用有助于提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率，降低交易成本
在市場經(jīng)濟(jì)中，各工業(yè)企業(yè)和商業(yè)部門的生產(chǎn)周期不同，資金周轉(zhuǎn)情況也不同，資金供給與需求的期限錯(cuò)配是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必然結(jié)果，客觀上產(chǎn)生了借貸的要求。伴隨著物質(zhì)財(cái)富日益豐富和內(nèi)需持續(xù)增長，消費(fèi)信貸也成為重要的金融支持。信用擴(kuò)張是社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率提高的必然要求，借助信貸機(jī)制的作用，社會(huì)經(jīng)濟(jì)才能享有源源不斷的資金供給。雖然信用交易也會(huì)產(chǎn)生締約費(fèi)用、履約費(fèi)用等，但相較于信用機(jī)制給社會(huì)總體財(cái)富帶來的增益，這些費(fèi)用是微不足道的。
3.信用促進(jìn)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下政府宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)
現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)是在宏觀調(diào)控下運(yùn)行的市場經(jīng)濟(jì)，信用在政府宏觀調(diào)控機(jī)制中扮演著重要角色。如果信用機(jī)制健全，信用活動(dòng)規(guī)范有序，則政府宏觀調(diào)控目標(biāo)更易實(shí)現(xiàn)。例如，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行趨勢下，雖然政府鼓勵(lì)商業(yè)銀行向小微企業(yè)貸款，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，當(dāng)在實(shí)踐中商業(yè)銀行往往“惜貸”、“捂貸”。其中的重要原因就在于小微企業(yè)往往缺乏良好的信用記錄，我國社會(huì)也缺乏完善的社會(huì)信用制度體系，導(dǎo)致商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款時(shí)常形成不良債權(quán)，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行經(jīng)營績效。在小微企業(yè)貸款無門而商業(yè)銀行“惜貸”的惡性循環(huán)中，政府宏觀調(diào)控的目標(biāo)更難以實(shí)現(xiàn)。
二、信用在商法體系中的定位
（一）商法維護(hù)交易信用的法理基礎(chǔ)
誠實(shí)信用原則，簡稱誠信原則，要求民商事主體在行使權(quán)利和履行義務(wù)時(shí)，應(yīng)恪守信用，誠實(shí)守信。誠實(shí)信用原則為商法規(guī)范交易提供了基本的法理依據(jù)。在市場經(jīng)濟(jì)中，誠信原則反映了經(jīng)濟(jì)規(guī)律的客觀要求，其所提倡和體現(xiàn)的交易各方應(yīng)忠實(shí)履行義務(wù)、講求誠信無欺等要求，有助于消除市場交易中的信息不對稱和多元主體獨(dú)立利益之沖突，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)各方道德和利益的合理平衡。此外，商法的誠信原則與技術(shù)性關(guān)系密切，尤以票據(jù)法和保險(xiǎn)法最為突出。這種結(jié)合表現(xiàn)在，商法根據(jù)誠實(shí)信用原則的要求，建立了一套維護(hù)商事交易的具體化的基本制度，包括了信用公示制度、信用契約制度、信用擔(dān)保制度和信用責(zé)任制度等。
（二）信用在商法體系中的利益屬性
納入法律調(diào)整的財(cái)產(chǎn)，必然具有其共性的特征。波斯納認(rèn)為法律上的財(cái)產(chǎn)需要符合三方面特征：一是普遍性（Universality），即任何有價(jià)值的資源為人們所有；二是排他性（exclusivity），即排除他人使用資源和使用權(quán)本身的絕對性；三是可轉(zhuǎn)讓性（transferability），即財(cái)產(chǎn)是可以自由轉(zhuǎn)讓流通的。
在現(xiàn)代商法體系中，信用更多地具有財(cái)產(chǎn)利益的屬性。對于商事主體而言，信用往往以財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)狀況和交易記錄成為衡量商主體信用等級的標(biāo)志。因此，信用本身也成為一種財(cái)產(chǎn)，表現(xiàn)在：第一，信用能夠帶來財(cái)產(chǎn)利益。例如，信用記錄良好的企業(yè)更容易通過商業(yè)銀行的貸款審批，意味著企業(yè)生產(chǎn)的延續(xù)和穩(wěn)定；第二，信用能夠增加企業(yè)商譽(yù)的價(jià)值，商譽(yù)在會(huì)計(jì)上意味著一種無形資產(chǎn)；第三，侵害信用主要承擔(dān)的是損害賠償?shù)蓉?cái)產(chǎn)責(zé)任，以貨幣形式表現(xiàn)出信用受損后的損害賠償。
三、區(qū)塊鏈技術(shù)背景下信用制度的挑戰(zhàn)與機(jī)遇
（一）信用制度中的區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)
區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N不依賴第三方、通過分布式數(shù)據(jù)庫進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、驗(yàn)證、傳遞和交流的技術(shù)方案，具有去中心化、集體維護(hù)、開放性和時(shí)序數(shù)據(jù)不可篡改等特征，正在改變傳統(tǒng)中心化支付清算系統(tǒng)并對現(xiàn)有金融監(jiān)管模式和監(jiān)管理論產(chǎn)生巨大沖擊。區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展引起金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、科技企業(yè)和資本市場的廣泛關(guān)注。美國納斯達(dá)克于2015年12月率先推出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的證券交易平臺(tái)Linq，成為金融證券市場去中心化趨勢的重要里程碑；德勤和安永等知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所相繼組建區(qū)塊鏈研究團(tuán)隊(duì)，致力于區(qū)塊鏈技術(shù)對審計(jì)服務(wù)質(zhì)量的提升；澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)于2017年3月發(fā)布《區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)化路線圖》，對本國區(qū)塊鏈應(yīng)用的一系列重要問題進(jìn)行研究與預(yù)測。區(qū)塊鏈技術(shù)所基于的分布式共享賬本原理，對于信用制度構(gòu)建的外延和內(nèi)涵具有跨時(shí)代意義的突破。區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的以下特點(diǎn)，成為其在信用制度中應(yīng)用的必要基礎(chǔ)：
1.去中心化。區(qū)塊鏈建構(gòu)在分布式網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)之上，數(shù)據(jù)的驗(yàn)證、記賬、存儲(chǔ)和傳輸是基于分布式系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)，且每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都有一個(gè)副本，所有副本同步更新。
2.信任機(jī)制。區(qū)塊鏈技術(shù)通過數(shù)學(xué)原理和程序算法，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)運(yùn)作規(guī)則的公開透明，交易雙方可在不需要借助第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)背書下通過共識(shí)達(dá)成信任。
3.集體維護(hù)。區(qū)塊鏈系統(tǒng)采用特定的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制來保證分布式系統(tǒng)中所有節(jié)點(diǎn)均可參與數(shù)據(jù)區(qū)塊的驗(yàn)證過程（如比特幣的“挖礦”過程），并通過共識(shí)算法來選擇特定的節(jié)點(diǎn)將新區(qū)塊添加到區(qū)塊鏈。
4.公開透明。區(qū)塊鏈上的節(jié)點(diǎn)可供任何加入其中的客戶查看，同時(shí)所有客戶看到的是同一賬本，且賬本上的每筆交易記錄都可以被查看，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)的公開與透明。
5.時(shí)序數(shù)據(jù)。區(qū)塊鏈采用帶有時(shí)間戳的鏈?zhǔn)絽^(qū)塊結(jié)構(gòu)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)具有時(shí)間屬性，并由加密算法和共識(shí)機(jī)制保證區(qū)塊鏈的不可篡改性和可驗(yàn)證性。
（二）區(qū)塊鏈對信用制度的革新
盡管區(qū)塊鏈在提高效率、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)、透明度、直接自治、更有力的賦權(quán)方面都大有用武之地，從近期看，在下面三個(gè)方面將會(huì)對我國的信用制度做出突破性貢獻(xiàn)。
其一，金融基礎(chǔ)設(shè)施的去中心化
由于區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)了點(diǎn)對點(diǎn)方式的交易處理，分布式結(jié)構(gòu)擺脫了對第三方機(jī)構(gòu)的依賴，通過一種分散化機(jī)制實(shí)現(xiàn)資金和價(jià)值的交換，導(dǎo)致以中心化為基礎(chǔ)的現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施和支付清算體系的巨大改變。例如，傳統(tǒng)證券、債券和期貨的交易、清算和結(jié)算需要一個(gè)權(quán)威的中央登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行確認(rèn)和登記，而區(qū)塊鏈技術(shù)可以自動(dòng)建立信任，完成交易、清算和結(jié)算，不僅提高了金融效率，也節(jié)省了后臺(tái)人工成本，建立起一種基于分布式信任的去中心化的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。此外，區(qū)塊鏈的“智能合約”技術(shù)使貨幣可編程，這種數(shù)字貨幣不僅能轉(zhuǎn)移價(jià)值，還由于被寫入了特定的觸發(fā)條件，使得支付只有在滿足特定條件下才會(huì)執(zhí)行，建立起全新的數(shù)字貨幣信用體系，大大提高了金融的交易安全性。
其二，破解國際貿(mào)易信用難題
在當(dāng)前國際貿(mào)易中，提單等紙質(zhì)信用證仍然在被頻繁使用，出口貿(mào)易銀行不得不花費(fèi)大量人力物力去審核這些文件的真實(shí)性。并且隨著技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)的虛假簽名、偽造銀行擔(dān)保等詐騙手段也在升級，給國際貿(mào)易信用安全帶來極大挑戰(zhàn)。而這種困局產(chǎn)生的根源在于，各國的貿(mào)易政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貿(mào)易傳統(tǒng)存在諸多不同，導(dǎo)致了在國際貿(mào)易中各類貿(mào)易主體互不信任，迫不得已采用多種紙質(zhì)票據(jù)與繁雜流程的中介增信方式。
區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、自信任和信息不可篡改性為解決國際貿(mào)易信用難題提供了有針對性的解決方案。傳統(tǒng)的提單等紙質(zhì)信用憑證，可以通過轉(zhuǎn)化為電子貿(mào)易數(shù)據(jù)，形成自動(dòng)執(zhí)行支付功能的智能合約（smart contract）并在區(qū)塊中儲(chǔ)存，同時(shí)對每一步都創(chuàng)建相應(yīng)的所有權(quán)記錄，最終形成國際貿(mào)易的區(qū)塊鏈化。此外，通過區(qū)塊鏈技術(shù)可以對國際貿(mào)易中的各種信用憑證進(jìn)行加密，保證原始憑證的真實(shí)性和不可篡改性，大大減少國際貿(mào)易中的欺詐現(xiàn)象。
其三，銀行業(yè)客戶信用體系的優(yōu)化
作為現(xiàn)代社會(huì)最主要的信用中介，銀行為開展信用中介業(yè)務(wù)而收集、掌握了大量信用信息。其在收集客戶信用信息過程中，主要通過人工方式收集客戶信息，并利用中心化系統(tǒng)處理海量的信用數(shù)據(jù)。然而這種中心化的信用信息收集處理模式受到了成本要求的控制，導(dǎo)致銀行采集的客戶信用數(shù)據(jù)以結(jié)構(gòu)化的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為主，采集效益較低，并主要聚焦于正態(tài)用戶，缺乏對長尾客戶的關(guān)注。但事實(shí)上，網(wǎng)絡(luò)交易消費(fèi)數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)社區(qū)數(shù)據(jù)、交通出行數(shù)據(jù)等事實(shí)性數(shù)據(jù)都可以成為信用評級的依據(jù)，而這些數(shù)據(jù)在當(dāng)前銀行信用數(shù)據(jù)采集中仍是一片尚未引起足夠重視的處女地。
相較于銀行傳統(tǒng)的點(diǎn)對點(diǎn)信息收集模式，區(qū)塊鏈技術(shù)適應(yīng)了當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)社會(huì)信息扁平化、共享化的趨勢，可以將社會(huì)微觀個(gè)人的經(jīng)濟(jì)行為過全程納入到信息采集模式中，極大拓展了信用信息的覆蓋范圍。區(qū)塊鏈技術(shù)利用“智能合約”功能，可以將信用信息的采集、評估、交易等過程自動(dòng)化運(yùn)行與管理，既降低了人工成本，又大幅提高了信息處理效率。
